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傑西．李佛摩是華爾街歷史上最具傳奇色彩的股票投機客之一，被譽為「史上最偉大的股票作手」。他的投資理論融合了市場趨勢分析、資金管理、心理紀律等核心要素，至今仍被許多投資者奉為經典。以下是他的主要股票投資理論與心法：

一、順勢交易：最小阻力線理論

    李佛摩認為，市場趨勢是投資成功的關鍵，投資者應順應「最小阻力線」 

  （即市場最可能延續的方向）操作，而非逆勢而為。他強調：

 1、趨勢確認後再進場：

    等待價格突破關鍵點（如新高或新低）才行動，避免過早介入。

 2、不預測市場：

    市場本身的行為才是最終判斷依據，而非個人主觀看法。

二、關鍵點交易法

    關鍵點是指市場趨勢可能反轉或加速的重要價位元，包括：

 1、突破關鍵點：

    當股價突破前期高點（或跌破低點）並伴隨成交量放大時，代表趨勢可能

    確立。

 2、回測確認：

    突破後若回測關鍵點不破，則是加碼時機。

三、資金管理與風險控制

 1、試單操作法：

    先以小部位測試市場方向，確認正確後再逐步加碼。

 2、嚴格停損：

    虧損超過10%立即出場，絕不攤平虧損。

 3、金字塔加碼：

    在趨勢正確時逐步加碼，但每次加碼的規模遞減，以控制風險。

四、聚焦強勢股與產業族群

 1、只交易領導股：

    選擇市場中最強勢的產業與個股，而非分散投資。

 2、協力車操作法：

    觀察同產業的族群股，若多檔股票同步走強，代表趨勢可信。

五、情緒與心理紀律

    李佛摩認為，投資最大的敵人是人性，因此強調：

 1、克服貪婪與恐懼：

    避免因希望或恐懼而違反交易規則。

 2、獨立思考：

    不聽信內線消息，僅根據市場客觀事實來決策。

 3、耐心等待：

    市場機會有限，大部分時間應保持觀望。

六、由上而下操作法

    李佛摩的交易流程包括：

 1、判斷大盤趨勢：

    先確認整體市場方向（多頭或空頭）。

 2、選擇強勢產業：

    找出表現最佳的產業族群。

 3、挑選領漲股：

    在該產業中選擇最強勢的個股。

七、總結

    李佛摩的投資理論強調「市場永遠是對的」，投資者應：

 1、順勢而為，等待關鍵點確認後再行動。

 2、嚴格管理風險，避免情緒化交易。

 3、聚焦強勢標的，而非分散投資。

他的方法至今仍被威廉．歐尼爾（《笑傲股市》作者）等投資大師推崇，並適用於現代市場。如果想深入學習，可閱讀他的唯一親筆著作《傑西．李佛摩股市操盤術》。